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2007 年 10 月 18 日 銀行是否「與別不同」？ |
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儘 管 甚 少 有 銀 行 倒 閉，但 銀 行 業 監 管 機 構 仍 須 盡 力 確 保 即 使 發 生 銀 行 倒 閉 事 件，也 不 會 拖 累 整 個 銀 行 體 系。
銀 行 業 是 否 與 其 他 行 業 一 樣，抑 或 是「與 別 不 同」呢 ？ 一 般 來 說，若 一 門 生 意 管 理 不 善、無 利 可 圖 或 回 報 欠 佳，最 終 都 有 可 能 倒 閉。東 主 或 會 虧 本，僱 員 則 會 失 業，但 影 響 可 能 僅 此 而 已；反 而 管 理 完 善 的 競 爭 對 手 卻 可 能 因 而 受 惠，吸 納 額 外 的 生 意。
然 而，若 銀 行 倒 閉，受 影 響 的 不 僅 是 銀 行 股 東 及 其 僱 員，原 因 有 二。其 一 是 銀 行 是 接 受 存 款 的 機 構，而 存 款 有 兩 個 重 要 特 點：
- 存 款 是 貨 幣。若 銀 行 倒 閉，並 引 致 其 存 戶 蒙 受 重 大 財 政 損 失，經 濟 體 系 中 的 貨 幣 總 量 以 至 整 體 經 濟 活 動 水 平 也 會 降 低。一 間 大 型 銀 行 倒 閉，或 有 多 間 銀 行 同 時 倒 閉，更 可 能 引 發 經 濟 衰 退 ─ ─ 就 如 1997 至 98 年 間 泰 國 及 印 尼 的 情 況 一 樣。
- 存 款 是 市 民 的 積 蓄。有 錢 人 通 常 都 會 分 散 投 資 於 不 同 類 別 的 資 產，例 如 債 券、互 惠 基 金、房 地 產 等，但 普 羅 大 眾 的 銀 行 存 款 往 往 是 他 們 僅 有 的 積 蓄。因 此 若 銀 行 倒 閉，他 們 一 生 的 積 蓄 也 很 可 能 化 為 烏 有。
其 二 是 一 間 銀 行 倒 閉，其 他 銀 行 也 可 能 會 受 牽 連。與 很 多 其 他 行 業 不 同，銀 行 業 自 成 一 個 體 系。它 們 是 支 付 系 統 的 成 員，公 司 及 個 人 均 透 過 該 系 統 進 行 債 務 結 算，當 中 若 某 間 銀 行 無 法 履 行 其 支 付 義 務，可 能 會 引 發 其 他 銀 行 也 無 法 履 行 支 付 義 務，又 會 損 害 公 眾 對 所 有 銀 行 的 信 心，或 令 其 他 被 視 作 類 同 的 銀 行 出 現 擠 提。
因 此，在 某 程 度 上 銀 行 是「與 別 不 同」的，因 為 我 們 不 可 以 像 對 待 其 他 行 業 一 樣 來 處 理。銀 行 倒 閉，不 僅 其 本 身 及 僱 員 受 影 響，還 會 連 累 很 多 其 他 人。這 正 是 銀 行 須 受 監 管 的 主 要 原 因；正 如 《 銀 行 業 條 例 》 所 述，目 的 是 要「提 供 措 施 以 保 障 存 款 人」及「促 進 銀 行 業 體 系 的 整 體 穩 定 與 有 效 運 作」。
銀 行 監 管 的 目 的 是 要 減 低 銀 行 倒 閉 的 可 能 性，為 公 眾 提 供 保 障。存 款 保 險 則 從 另 一 層 面 提 供 保 障，即 在 發 生 銀 行 倒 閉 事 件 時，保 障 存 戶 的 存 款。鑑 於 企 業 及 有 錢 人 等 大 額 存 戶 應 較 有 能 力 評 估 他 們 所 用 的 銀 行 是 否 財 政 穩 健 及 管 理 完 善，存 款 保 障 的 保 障 範 圍 一 般 以 某 個 水 平 的 存 款 額 為 限，而 這 也 是 國 際 公 認 的 做 法。換 言 之，在 發 生 銀 行 倒 閉 事 件 時，小 存 戶 的 儲 蓄 （ 而 並 非 所 有 存 款 ） 會 得 到 保 障。例 如 在 香 港，每 名 存 款 人 可 獲 最 高 達 十 萬 港 元 的 保 障。也 就 是 說，在 一 般 情 況 下 一 間 零 售 銀 行 內 的 八 成 存 戶 會 得 到 全 面 保 障。
既 然 銀 行「與 別 不 同」，那 麼 監 管 機 構 是 否 不 應 讓 銀 行 倒 閉 ？ 答 案 當 然 是 否 定 的。一 個 銀 行 永 不 會 倒 閉 的 銀 行 體 系 是 效 率 低 的。若 監 管 機 構 試 圖 為 存 戶 消 除 所 有 風 險，監 管 制 度 便 會 變 得 過 度 繁 瑣，不 符 合 經 濟 原 則，市 場 也 會 變 得 缺 乏 活 力 及 創 新 的 動 力。銀 行 或 會 承 受 過 度 風 險，因 為 它 們 相 信 即 使 判 斷 錯 誤，它 們 仍 會 受 到 政 府 保 障。
在 市 場 經 濟 的 競 爭 中，投 資 者 及 存 戶 承 受 風 險 以 賺 取 回 報，銀 行 倒 閉 是 不 足 為 奇 的 事。若 銀 行 錯 誤 估 計 風 險 與 回 報，投 資 者 及 其 債 權 人 （ 包 括 存 戶 ） 應 有 心 理 準 備 會 蒙 受 損 失。金 融 市 場 參 與 者 需 要 明 白，包 括 存 款 在 內 的 各 種 金 融 產 品 都 附 帶 一 定 程 度 的 風 險，而 監 管 的 目 的 並 不 是 要 從 金 融 體 系 中 徹 底 消 除 這 些 風 險。
在 一 個 充 滿 活 力 及 具 競 爭 力 的 市 場 經 濟 體 系 中，銀 行 倒 閉 事 件 很 少 發 生，但 即 使 不 幸 發 生，我 們 也 不 應 該 感 到 詫 異。最 重 要 的 是 一 旦 有 銀 行 倒 閉，我 們 要 盡 可 能 將 銀 行 體 系 所 受 的 影 響 減 至 最 少。存 款 保 障 有 助 確 保 有 秩 序 地 處 理 銀 行 倒 閉 事 件，將 連 鎖 反 應 減 至 最 低。
當 然，我 絕 對 不 是 說 公 眾 要 擔 心 香 港 任 何 一 間 銀 行 有 倒 閉 危 機。本 港 銀 行 管 理 完 善、資 本 雄 厚、流 動 資 金 充 裕，而 且 受 到 妥 善 監 管。我 要 指 出 的 是，在 一 個 自 由 開 放 的 市 場 經 濟，特 別 是 像 香 港 這 樣 容 易 受 外 圍 因 素 影 響 的 市 場 經 濟 中，我 們 不 可 以 完 全 排 除 有 銀 行 倒 閉 的 可 能 性。
香 港 金 融 管 理 局 總 裁
任 志 剛
