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2001 年 11 月 1 日 施 政 報 告 對 經 濟 的 影 響 及 帶 來 的 業 務 機 會 |
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10 月 10 日 ， 行 政 長 官 董 建 華 發 表 香 港 特 別 行 政 區 第 五 份 施 政 報 告 。 這 是 最 艱 難 的 一 份 施 政 報 告 ﹕ 9.11 事 件 正 把 受 世 界 經 濟 逆 轉 影 響 而 陷 於 低 迷 的 香 港 經 濟 推 入 衰 退 ， 營 商 艱 難 ， 就 業 前 景 惡 化 ； 經 濟 結 構 轉 型 因 網 絡 泡 沫 爆 破 及 競 爭 壓 力 加 大 而 受 阻 。 這 一 背 景 使 得 社 會 對 政 府 的 期 望 和 訴 求 明 顯 增 加 。 與 此 同 時 ， 香 港 的 財 政 面 對 前 所 未 遇 的 困 境 ， 不 僅 現 年 度 的 赤 字 將 會 空 前 龐 大 ， 而 且 很 難 在 短 期 內 改 善 。 因 此 ， 如 何 在 形 勢 嚴 峻 、 矛 盾 交 錯 下 理 出 一 個 頭 緒 來 ， 對 特 區 政 府 是 一 大 考 驗 。 現 在 看 來 ， 施 政 報 告 既 顧 及 當 務 之 急 ， 又 把 握 長 遠 方 向 ， 採 取 積 極 而 務 實 的 政 策 和 措 施 ， 將 對 香 港 經 濟 短 期 及 長 遠 發 展 帶 來 利 好 影 響 ， 也 將 為 銀 行 業 帶 來 機 遇 與 挑 戰 。
一 脈 相 承 與 時 並 進
施 政 報 告 是 特 區 政 府 的 重 要 綱 領 性 文 件 ， 傳 統 上 包 括 三 大 內 容 ﹕ 即 政 府 的 施 政 理 念 ， 根 據 長 遠 發 展 趨 勢 訂 定 路 向 和 策 略 ， 未 來 一 年 的 施 政 方 針 及 政 策 措 施 。 今 年 的 施 政 報 告 ， 也 涵 蓋 了 這 些 內 容 。
報 告 重 申 特 區 政 府 以 民 為 本 的 施 政 理 念 。 對 香 港 的 定 位 ， 則 更 簡 練 和 準 確 ， 這 就 是 ﹕ 背 靠 內 地 ， 面 向 全 球 ， 作 為 中 國 一 個 主 要 城 市 和 亞 洲 的 國 際 都 會 ， 提 供 高 增 值 的 服 務 。 在 長 遠 發 展 策 略 上 ， 主 要 強 調 三 個 方 面 ﹕ 即 以 發 展 和 提 升 優 勢 行 業 帶 動 經 濟 增 長 ； 吸 引 海 外 和 內 地 的 企 業 以 香 港 作 據 點 推 展 業 務 網 絡 ； 承 接 內 地 經 濟 增 長 動 力 ， 明 確 強 調 " 政 府 決 心 以 積 極 進 取 的 態 度 ， 推 動 香 港 與 珠 江 三 角 洲 的 經 濟 合 作 " 。 對 未 來 的 路 向 ， 則 明 確 指 出 是 " 在 現 有 的 良 好 基 礎 上 ， 向 高 增 值 發 展 " 。 今 年 報 告 最 特 別 之 處 是 ﹕ 強 調 香 港 當 前 的 困 難 不 會 很 快 過 去 ， 但 另 方 面 又 強 調 香 港 具 備 很 多 優 越 條 件 ， 其 中 特 別 是 獨 有 的 地 位 優 勢 ， 營 商 環 境 優 勢 以 及 體 制 和 人 才 優 勢 ， 並 指 出 這 些 優 勢 非 朝 夕 可 在 其 他 地 方 復 製 。 今 年 施 政 報 告 還 有 一 項 新 的 內 容 ， 這 就 是 提 出 了 有 關 高 官 問 責 制 的 初 步 構 想 。
今 年 仍 然 把 投 資 教 育 置 於 最 重 要 地 位 。 報 告 提 出 了 強 化 師 資 、 增 加 學 額 、 落 實 小 學 全 日 制 、 改 善 學 校 設 施 、 推 廣 兩 文 三 語 、 培 養 多 元 精 英 、 改 革 大 學 學 制 及 鼓 勵 持 續 進 修 等 政 策 ， 同 時 承 諾 增 加 撥 款 等 配 套 措 施 ， 其 中 單 是 為 鼓 勵 及 資 助 持 續 進 修 的 撥 款 就 達 50 億 元 。
同 過 去 施 政 一 脈 相 承 的 是 ， 今 年 繼 續 加 強 香 港 的 硬 件 和 軟 件 設 施 建 設 。 在 硬 件 方 面 ， 除 了 承 諾 加 快 己 作 出 承 擔 並 正 進 行 的 基 建 工 程 以 及 鐵 路 工 程 外 ， 對 發 展 銜 接 香 港 與 珠 江 三 角 洲 的 基 礎 設 施 也 更 加 積 極 ， 決 定 加 快 已 定 工 程 及 加 緊 研 究 新 的 計 劃 。 在 軟 件 即 營 商 環 境 方 面 ， 除 了 將 繼 續 鼓 勵 企 業 改 進 管 理 、 促 進 市 場 競 爭 外 ， 還 推 出 了 旨 在 幫 助 傳 統 行 業 轉 向 高 增 值 的 措 施 。
因 應 當 前 的 嚴 峻 環 境 ， 施 政 報 告 提 出 兩 類 紓 困 措 施 。 一 是 直 接 減 輕 市 民 的 負 擔 。 主 要 措 施 有 寬 減 差 餉 ， 提 高 今 明 兩 個 課 稅 年 度 的 居 所 貸 款 利 息 扣 除 額 等 。 在 施 政 報 告 之 外 ， 還 有 房 屋 委 員 會 豁 免 及 凍 結 公 屋 租 金 及 檢 討 調 低 商 業 樓 宇 租 金 。 在 紓 緩 負 資 產 業 主 負 擔 方 面 ， 施 政 報 告 沒 有 提 出 特 別 措 施 ， 但 金 融 管 理 局 己 向 銀 行 發 出 指 引 ， 為 負 資 產 業 主 提 供 十 成 轉 按 。 另 一 類 是 通 過 創 造 就 業 機 會 紓 緩 失 業 問 題 。
堅 持 原 則 竭 盡 所 能
施 政 報 告 發 表 後 ， 社 會 反 映 以 正 面 及 肯 定 為 主 ， 但 亦 有 批 評 指 紓 困 措 施 不 力 。 特 別 是 新 加 坡 政 府 10 月 12 日 推 出 總 額 113 億 新 元 的 預 算 外 配 套 措 施 之 後 ， 批 評 更 為 激 烈 和 嚴 厲 。
今 年 以 來 ， 新 加 坡 已 經 兩 度 推 出 預 算 案 配 套 措 施 ， 總 額 達 135 億 新 元 或 約 合 580 億 港 元 ， 即 比 香 港 施 政 報 告 提 出 的 預 算 外 款 項 ( 約 150 億 港 元 ) 高 出 2 倍 多 ， 兩 地 用 於 紓 解 民 困 的 差 別 更 大 。 但 是 ， 決 不 能 因 此 而 斷 定 兩 地 措 施 的 對 錯 和 優 劣 ， 主 要 原 因 是 兩 地 的 經 濟 哲 學 、 稅 制 、 社 會 政 策 以 及 財 政 狀 況 有 很 大 的 差 別 。
從 經 濟 哲 學 看 ， 新 加 坡 政 府 對 經 濟 的 參 與 和 干 預 度 都 較 大 ， 有 鮮 明 的 產 業 政 策 ， 一 向 對 企 業 呵 護 備 至 ， 被 稱 為 " 有 計 劃 " 或 政 府 指 導 下 的 市 場 經 濟 。 而 香 港 則 以 堅 持 市 場 經 濟 著 稱 ， 一 直 是 全 球 最 自 由 的 經 濟 體 系 。 經 濟 哲 學 的 不 同 使 得 前 者 每 當 面 對 逆 境 時 ， 都 需 要 政 府 伸 出 援 手 ， 而 後 者 則 較 多 地 依 靠 市 場 的 自 行 調 節 。 正 因 為 如 此 ， 即 使 特 區 政 府 在 不 得 已 下 介 入 市 場 ， 也 被 認 為 背 離 香 港 的 傳 統 並 引 致 批 評 。 事 實 上 ， 就 在 最 近 ， 不 贊 同 政 府 扶 持 企 業 者 亦 大 有 人 在 。
從 稅 制 看 ， 兩 地 差 異 也 很 大 。 新 加 坡 稅 基 和 稅 網 廣 闊 ， 除 了 受 鼓 勵 發 展 的 行 業 和 經 濟 活 動 有 優 惠 外 ， 稅 率 也 較 高 。 稅 基 方 面 ， 新 加 坡 向 所 有 消 費 徵 收 消 費 稅 ， 其 稅 網 較 闊 則 可 從 新 加 坡 的 個 人 所 得 稅 基 本 免 稅 額 比 香 港 低 88% 清 楚 地 顯 示 出 來 。 稅 率 方 面 ， 新 加 坡 的 利 得 稅 率 ， 比 香 港 高 8.5 個 百 分 點 ， 而 個 人 所 得 稅 的 最 高 邊 際 稅 率 則 為 26% 。 因 此 ， 新 加 坡 的 稅 收 收 入 佔 國 內 生 產 總 值 的 比 例 大 大 高 於 香 港 。 2000/01 年 度 ， 前 者 為 16.3% ， 後 者 則 為 8.8% 。 稅 務 負 擔 較 重 決 定 了 在 經 濟 逆 境 時 更 需 要 政 府 紓 困 。
從 社 會 政 策 看 ， 新 加 坡 由 於 在 六 、 七 十 年 代 與 香 港 的 對 比 中 得 出 " 國 家 福 利 與 津 貼 削 弱 了 個 人 求 取 成 功 的 幹 勁 " 的 結 論 ， 加 上 新 加 坡 一 早 就 實 施 中 央 公 積 金 的 退 休 保 障 制 度 ， 因 此 除 了 房 屋 和 教 育 福 利 外 ， 沒 有 社 會 保 障 安 全 綱 和 基 本 免 費 的 醫 療 福 利 。 而 香 港 則 有 一 個 房 屋 、 教 育 、 醫 療 、 社 會 保 障 一 應 齊 全 而 且 不 斷 擴 寬 的 安 全 網 。 這 些 差 別 引 申 出 來 的 問 題 是 新 加 坡 低 下 階 層 在 經 濟 低 迷 時 處 境 更 加 困 難 ， 因 而 更 需 要 政 府 及 社 會 的 幫 助 ， 而 香 港 安 全 網 的 受 惠 者 則 較 少 受 經 濟 榮 衰 影 響 。
從 財 政 狀 況 看 ， 香 港 和 新 加 坡 都 是 世 界 上 少 有 的 擁 有 財 政 儲 備 的 經 濟 體 。 從 數 額 看 ， 香 港 的 絕 對 數 大 而 新 加 坡 的 人 均 額 高 。 但 是 ， 新 加 坡 由 於 稅 基 和 稅 綱 較 闊 ， 財 政 收 入 穩 定 ， 極 少 出 現 赤 字 。 即 使 在 亞 洲 金 融 危 機 沖 擊 經 濟 及 推 出 預 算 外 計 劃 後 ， 1998/99 年 度 仍 有 10 億 新 元 結 算 盈 餘 。 而 香 港 則 由 於 結 構 性 問 題 ， 自 1998/99 年 度 以 來 ， 除 了 1999/00 年 度 發 售 盈 富 基 金 而 錄 得 盈 餘 外 ， 連 年 赤 字 ， 現 年 度 的 赤 字 更 可 能 空 前 龐 大 ， 加 上 改 善 稅 制 、 擴 闊 稅 基 迄 今 未 達 共 識 且 在 一 段 期 間 內 也 欠 缺 實 施 條 件 ， 而 9.11 事 後 之 後 全 球 環 境 變 化 可 能 對 香 港 經 濟 和 財 政 產 生 較 大 的 負 面 影 響 。 在 這 樣 的 情 況 下 ， 施 政 報 告 仍 力 求 對 各 方 面 的 訴 求 都 作 出 回 應 ， 大 力 投 資 未 來 ， 這 不 能 不 說 是 竭 盡 所 能 去 做 應 做 的 事 情 。
施 政 報 告 的 批 評 者 主 張 撥 出 較 多 資 源 用 於 紓 困 。 但 在 資 源 有 限 下 ， 增 加 紓 困 只 會 擠 壓 對 教 育 、 基 建 等 方 面 的 投 資 ， 而 這 些 投 資 維 繫 的 是 香 港 經 濟 轉 型 成 敗 的 長 遠 發 展 問 題 。 正 如 施 政 報 告 所 推 出 ， 香 港 的 經 濟 結 構 已 經 非 調 整 不 可 ， 調 整 的 方 向 是 走 向 知 識 經 濟 ， 知 識 經 濟 的 關 鍵 則 是 人 才 。 香 港 雖 然 匯 集 了 眾 多 具 有 經 濟 管 理 經 驗 的 人 才 和 專 業 精 英 ， 但 整 體 勞 動 人 口 的 教 育 程 度 不 高 ， 若 不 急 起 直 追 ， 發 展 知 識 經 濟 只 能 是 一 句 空 話 。 香 港 經 濟 轉 型 路 向 是 提 升 及 發 展 優 勢 產 業 ， 以 內 地 為 腹 地 ， 面 向 全 球 。 這 就 需 要 有 高 水 準 及 超 前 的 基 礎 設 施 ， 特 別 是 與 內 地 銜 接 的 基 礎 設 施 。
施 政 報 告 用 於 紓 困 的 資 源 ， 部 份 用 於 創 造 就 業 機 會 ， 正 因 如 此 ， 市 民 可 以 實 質 感 受 到 好 處 的 就 只 有 寬 減 差 餉 、 居 所 貸 款 利 息 扣 稅 以 及 減 租 金 。 這 可 能 也 是 被 批 評 " 吝 惜 " 的 原 因 之 一 。 但 在 實 際 上 ， 這 樣 安 排 是 恰 當 的 。 直 接 援 助 會 助 長 依 賴 心 理 ， 創 造 就 業 機 會 則 體 現 鼓 勵 自 力 更 生 精 神 。 而 且 從 刺 激 經 濟 的 乘 數 效 應 看 ， 創 造 就 業 機 會 的 做 法 也 更 為 有 利 。
紓 緩 困 境 推 動 轉 型
由 於 施 政 報 告 的 理 念 和 政 策 方 向 正 確 ， 措 施 安 排 也 恰 當 ， 因 此 其 對 香 港 整 體 經 濟 的 影 響 是 正 面 的 。
從 宏 觀 的 角 度 看 ， 施 政 報 告 及 其 政 策 措 施 有 利 於 增 強 信 心 ， 紓 緩 民 困 和 推 動 經 濟 轉 型 。 之 所 以 認 為 能 增 強 信 心 ， 是 因 為 施 政 報 告 中 體 現 出 特 區 政 府 的 自 信 和 帶 領 人 民 跨 越 難 關 的 決 心 ， 是 因 為 報 告 實 事 求 是 地 指 出 香 港 的 困 難 及 其 優 勢 ， 有 助 克 服 人 民 的 畏 難 情 緒 及 在 競 爭 壓 力 下 的 妄 自 菲 薄 的 心 態 ， 是 因 為 已 決 定 引 入 高 官 問 責 制 等 措 施 將 提 高 施 政 效 率 。 至 於 紓 緩 民 困 及 推 動 經 濟 轉 型 ， 則 將 在 如 下 行 業 或 層 面 反 映 出 來 。
1. 中 小 型 企 業
特 區 政 府 明 顯 加 大 對 中 小 企 業 的 支 持 。 施 政 報 告 不 僅 全 盤 接 受 中 小 型 企 業 委 員 會 提 出 的 建 議 ， 而 且 作 出 更 大 的 承 擔 。 即 把 建 議 設 立 四 項 基 金 的 數 額 從 13 億 元 增 加 到 19 億 元 ， 超 乎 業 界 的 要 求 。 由 於 這 些 措 施 ， 中 小 企 業 不 僅 可 以 在 營 商 環 境 、 人 力 資 源 、 企 業 管 治 及 文 化 等 方 面 獲 得 支 援 ， 而 且 可 以 受 惠 於 四 項 基 金 的 資 助 ， 用 以 添 置 營 運 設 備 及 器 材 ， 推 行 有 助 提 高 競 爭 能 力 的 項 目 ， 資 助 東 主 及 僱 員 培 訓 以 及 資 助 拓 展 市 場 。 由 於 這 些 措 施 是 根 據 業 界 建 議 提 出 ， 因 此 可 操 作 性 強 ， 而 且 切 合 實 際 需 要 。 據 中 小 型 企 業 委 員 會 估 計 ， 提 高 了 基 金 規 模 後 ， 可 令 受 惠 企 業 的 數 目 從 原 預 計 最 少 的 9.66 萬 家 增 加 到 10.66 萬 家 。 香 港 中 小 企 業 無 論 從 企 業 數 、 僱 員 數 以 及 貢 獻 看 ， 都 在 經 濟 中 佔 有 重 要 地 位 ， 但 當 前 普 遍 陷 於 困 境 。 在 這 樣 的 情 況 下 推 出 有 突 破 性 發 展 的 支 援 措 施 ， 必 將 有 助 於 應 付 急 需 ， 渡 過 難 關 。
2. 旅 遊 業
作 為 傳 統 優 勢 行 業 的 旅 遊 業 一 直 獲 特 區 政 府 重 視 。 繼 一 個 多 月 前 公 佈 五 年 投 資 180 億 元 的 發 展 項 目 外 ， 施 政 報 告 又 推 出 新 措 施 ， 包 括 獲 中 央 政 府 支 持 取 消 內 地 居 民 " 香 港 遊 " 配 額 制 度 ， 把 內 地 組 團 旅 行 社 數 目 由 4 家 增 加 到 67 家 ， 獲 內 地 同 意 把 多 次 有 效 商 務 簽 注 期 由 半 年 延 長 至 三 年 等 等 。 這 些 措 施 在 很 大 程 度 上 擴 闊 了 來 自 內 地 的 " 人 流 " 的 渠 道 ， 大 大 增 加 了 香 港 旅 遊 業 的 客 源 。 內 地 人 口 眾 多 ， 中 產 階 級 已 形 成 並 且 在 迅 速 擴 大 ， 並 成 為 東 亞 各 地 旅 遊 業 積 極 爭 取 的 客 源 。 據 估 計 ， 施 政 報 告 的 措 施 ， 可 令 香 港 多 吸 引 30 萬 多 內 地 旅 客 ， 增 加 15 億 元 旅 遊 收 入 ， 而 且 還 會 不 斷 增 加 。 旅 遊 業 在 香 港 本 地 生 產 總 值 中 所 佔 比 重 不 大 ， 但 卻 可 以 帶 動 交 通 運 輸 、 購 物 、 飲 食 、 娛 樂 等 很 多 相 關 業 務 ， 而 且 效 果 最 即 時 ， 因 此 ， 內 地 遊 客 增 加 對 緩 和 經 濟 困 境 、 穩 定 就 業 乃 雪 中 送 炭 。
3. 物 流 業
施 政 報 告 旨 在 推 動 物 流 業 的 措 施 頗 多 ， 包 括 由 財 政 司 司 長 主 持 新 的 " 物 流 發 展 督 導 委 員 會 " 以 提 供 政 策 導 向 ， 成 立 " 物 流 發 展 局 " 以 為 公 營 及 私 營 機 構 提 供 議 事 機 制 及 方 便 協 調 業 內 事 務 和 推 行 合 作 計 劃 。 此 外 ， 發 展 硬 件 基 礎 設 施 中 的 興 建 西 部 通 道 ， 落 馬 州 跨 界 通 道 檢 查 設 施 擴 建 、 後 海 灣 幹 線 等 項 目 ， 也 都 與 發 展 物 流 業 有 關 。 施 政 報 告 剛 發 表 ， 由 顧 問 公 司 所 做 的 發 展 香 港 物 流 報 告 書 撮 要 亦 告 出 台 。 香 港 擁 有 發 展 物 流 業 的 優 勢 和 基 礎 ， 而 且 從 運 輸 、 倉 儲 等 傳 統 行 業 應 用 資 訊 科 技 及 科 學 管 理 升 級 為 現 代 物 流 業 ， 且 是 在 傳 統 優 勢 向 高 增 值 轉 型 的 典 型 。 過 往 香 港 物 流 業 因 為 欠 缺 政 府 規 劃 、 策 略 、 協 調 以 及 支 持 而 未 獲 應 有 的 發 展 。 現 在 ， 施 政 報 告 的 措 施 將 消 除 有 關 障 礙 ， 因 此 將 產 生 較 大 的 推 動 作 用 。 今 後 只 要 政 府 和 業 界 繼 續 努 力 ， 加 強 與 珠 江 三 角 州 的 融 合 ， 很 有 條 件 形 成 一 個 以 香 港 為 龍 頭 的 亞 太 地 區 最 大 物 流 中 心 。
4. 地 產 業
今 年 施 政 報 告 對 房 地 產 政 策 著 墨 甚 少 。 報 告 中 與 此 有 關 的 只 有 重 述 9 月 初 宣 佈 的 暫 停 出 售 居 屋 及 檢 討 公 營 房 屋 架 構 的 措 施 。 在 房 屋 局 的 施 政 方 針 中 ， 則 提 出 決 定 加 快 逐 步 以 " 租 金 券 " 取 代 目 前 出 租 公 屋 的 步 伐 ， 但 同 時 又 以 更 正 傳 媒 錯 誤 報 導 的 方 式 ， 宣 佈 在 2007 年 達 到 七 成 家 庭 擁 有 自 置 居 所 的 目 標 仍 然 維 持 。 從 這 些 看 ， 施 政 報 告 對 地 產 業 的 影 響 應 是 中 性 偏 好 。 七 成 家 庭 擁 有 自 置 居 所 政 策 曾 被 指 是 過 去 幾 年 樓 價 急 跌 的 主 要 原 因 之 一 ， 但 由 於 達 致 此 目 標 的 手 段 已 經 改 變 ， 即 從 原 來 的 大 量 出 售 公 屋 及 居 屋 為 主 轉 為 以 資 助 為 主 ， 加 上 有 暫 停 出 售 居 屋 及 減 建 居 屋 的 配 套 措 施 ， 因 此 將 緩 和 私 營 房 屋 市 場 的 壓 力 。 此 外 ， 以 " 租 金 券 " 取 代 興 建 公 租 公 屋 的 步 伐 ， 也 將 增 加 私 營 房 屋 的 租 賃 需 求 ， 提 高 投 資 物 業 的 吸 引 力 。
5. 就 業
創 造 就 業 機 會 是 今 年 施 政 報 告 的 重 要 目 標 。 就 業 機 會 主 要 是 通 過 加 快 公 共 工 程 及 加 強 社 會 服 務 創 造 的 。 新 創 造 的 3.4 萬 個 就 業 機 會 ， 約 相 當 於 香 港 勞 動 人 口 的 1% ， 因 此 對 緩 和 失 業 的 作 用 不 小 。 除 了 直 接 創 造 就 業 機 會 外 ， 施 政 報 告 的 改 善 營 商 環 境 ， 特 別 是 扶 助 中 小 型 業 措 施 ， 也 將 因 為 受 惠 企 業 多 僱 或 減 少 裁 員 而 緩 和 失 業 問 題 。 此 外 ， 鼓 勵 持 續 進 修 以 及 增 加 再 培 訓 也 會 紓 緩 勞 工 市 場 的 壓 力 。 當 然 ， 在 整 體 經 濟 低 迷 的 情 況 下 ， 施 政 報 告 對 就 業 的 影 響 也 許 只 能 稍 為 緩 和 失 業 上 升 的 勢 頭 。
總 括 而 言 ， 今 年 的 施 政 報 告 力 求 增 強 信 心 ， 紓 緩 民 困 及 推 動 經 濟 轉 型 ， 並 且 根 據 政 府 在 經 濟 中 應 有 的 作 用 ， 竭 盡 所 能 履 行 自 己 的 責 任 。 現 在 最 重 要 的 就 是 社 會 的 回 應 。 只 要 全 體 市 民 加 強 團 結 ， 拼 搏 圖 強 ， 就 一 定 能 夠 共 渡 難 關 ， 開 創 更 好 的 未 來 。
銀 行 業 的 機 遇 和 挑 戰
今 年 施 政 報 告 的 演 辭 涉 及 銀 行 業 的 筆 墨 不 多 ， 但 既 然 她 將 影 響 本 港 各 行 業 和 未 來 的 整 體 經 濟 ， 就 必 然 為 銀 行 業 帶 來 機 會 與 挑 戰 。
1. 負 資 產 住 宅 按 揭 轉 按 指 引 將 帶 來 的 機 遇 和 挑 戰
年 初 以 來 ， 政 府 面 對 的 要 求 對 負 資 產 業 主 提 供 幫 助 的 壓 力 明 顯 增 加 ， 其 中 特 別 是 要 求 政 府 設 立 轉 按 基 金 ， 為 負 資 產 業 主 轉 按 提 供 擔 保 。 但 施 政 報 告 未 正 面 觸 及 負 資 產 問 題 ， 而 是 以 增 加 居 所 貸 款 利 息 免 稅 額 及 減 免 差 餉 減 輕 其 負 擔 ， 再 由 金 管 局 向 銀 行 發 出 指 引 ， 容 許 銀 行 對 負 資 產 住 宅 轉 按 提 供 不 超 過 物 業 市 值 的 轉 按 額 。 政 府 的 這 一 做 法 的 合 理 性 在 於 維 謢 了 香 港 市 場 的 遊 戲 規 則 。 因 為 如 果 提 供 直 接 資 助 ， 即 政 府 承 擔 私 人 投 資 失 敗 的 責 任 ， 可 能 後 患 無 窮 。 此 外 設 立 基 金 數 額 龐 大 ， 將 構 成 財 政 壓 力 。 但 另 一 方 面 ， 在 樓 市 前 景 仍 不 明 朗 下 ， 由 銀 行 為 負 資 產 業 主 按 市 價 提 供 十 成 轉 按 ， 也 可 能 把 壓 力 從 政 府 轉 移 到 銀 行 業 。 正 因 如 此 ， 銀 行 業 便 面 對 機 遇 和 挑 戰 。 機 遇 是 ﹕ 在 金 管 局 的 新 指 引 下 ， 銀 行 可 以 爭 取 轉 按 業 務 ， 為 苦 無 出 路 的 部 份 資 金 找 到 歸 宿 ； 挑 戰 是 ﹕ 調 低 按 揭 利 率 將 進 一 步 腐 蝕 銀 行 息 差 ， 影 響 業 績 。 因 此 銀 行 需 對 轉 按 業 務 的 風 險 做 好 充 份 評 估 和 採 取 相 應 措 施 。
2. 扶 助 中 小 型 企 業 計 劃 帶 來 的 機 遇 和 挑 戰
這 個 計 劃 與 銀 行 業 關 係 最 大 的 是 四 個 基 金 中 的 " 營 運 設 備 及 器 材 信 貸 保 證 計 劃 " 及 " 中 小 企 業 發 展 基 金 " 前 者 總 額 為 10 億 元 而 後 者 則 為 2 億 元 ， 按 計 劃 將 在 今 年 底 至 明 年 初 開 始 運 作 。 儘 管 細 則 仍 未 公 佈 ， 但 估 計 可 能 參 照 1998 年 推 出 的 特 別 信 貸 計 劃 。 果 如 是 ， 則 政 府 將 會 分 擔 貸 款 一 半 或 以 上 的 壞 賬 風 險 ， 若 按 照 基 金 參 與 貸 款 額 一 半 及 最 高 額 貸 額 的 構 想 ， 則 與 這 兩 個 基 金 相 關 的 貸 款 業 務 最 少 為 銀 行 帶 來 近 3 萬 個 客 戶 及 等 額 貸 款 額 。 最 重 要 的 是 ， 在 貸 款 文 化 從 依 賴 " 磚 頭 " 轉 向 無 抵 押 的 過 渡 期 內 ， 有 政 府 擔 保 的 低 風 險 信 貸 保 證 計 劃 為 銀 行 提 供 了 摸 索 經 驗 、 建 立 和 擴 大 客 戶 基 礎 的 機 會 。 因 此 銀 行 必 將 積 極 敘 做 。 但 另 方 面 ， 當 前 經 營 環 境 轉 壞 ， 中 小 企 業 處 境 尤 差 ， 信 貸 風 險 上 升 。 而 且 由 於 基 金 規 模 仍 不 大 ， 可 能 產 生 未 能 受 惠 企 業 在 競 爭 中 落 敗 破 產 的 問 題 。 果 如 此 ， 便 將 導 致 銀 行 壞 賬 增 加 。
3. 加 快 基 建 將 帶 來 貸 款 業 務 機 會
加 快 基 建 是 施 政 報 告 的 重 要 舉 措 。 從 報 告 以 及 施 政 方 針 可 見 ﹕ 政 府 不 會 削 減 由 財 政 承 擔 的 每 年 約 300 億 元 的 基 礎 設 施 開 支 ； 為 創 造 就 業 機 會 而 額 外 的 中 小 型 工 程 估 計 總 額 近 20 億 元 ； 科 學 園 第 二 期 工 程 將 提 前 在 明 年 展 開 ； 九 號 幹 線 的 青 衣 至 沙 田 段 、 十 號 幹 線 北 大 嶼 山 至 元 朗 段 、 東 南 九 龍 發 展 計 劃 及 中 環 填 海 第 三 期 等 工 程 將 在 短 期 內 開 展 ； 馬 鞍 山 鐵 路 和 竹 篙 灣 鐵 路 及 天 水 園 輕 便 鐵 路 都 將 在 明 年 初 展 開 。 這 些 工 程 都 會 產 生 融 資 需 求 。 由 財 政 融 資 的 工 程 將 產 生 承 建 商 籌 借 周 轉 性 資 金 的 需 求 ， 負 責 鐵 路 工 程 的 兩 間 公 司 更 需 要 各 方 面 的 貸 款 ， 並 且 估 計 會 利 用 多 種 工 具 籌 資 。 不 過 ， 估 計 爭 奪 市 場 的 競 爭 將 頗 為 劇 烈 。
